据了解，江西电子集团将会努力在保证合资质量的前提下，与外方进行有效的合作。控股子公司方面，由于公司产品线较长，相互关联度不强，为了提高不同子公司产品线的反应能力和调动管理层的积极性，公司从2006年就开始逐步对部分子公司和分公司的股权结构进行了调整。 

　　公司LED业务投入很大，但是目前还没有达到应有的效果。未来，公司将会选择生产黄绿色产品生产，因为它与红色可以共炉生产。而对于技术与成本比较高端的蓝色LED产品，则会通过购买芯片封装方式完善产品序列。

　　公司的继电器业务主要由宏发公司承担，我们判断，2007年原材料大幅度上涨的可能性已经很小，因此继电器业务的盈利能力将会得到明显提升，估计收入和利润增长幅度都在30%左右。

　　公司线缆产品为面向移动通信系统应用的RF射频电缆，由于公司产品整体实力较强，因此在公司线缆的原材料-铜价大幅度上涨时，公司线缆产品相应提价。我们判断，未来如果铜价下跌，估计产品降价的可能性不大，这将会提升公司线缆产品的盈利能力。

　　我们认为，如果公司经过控股公司以及分子公司组织结构的调整与完善，未来的发展前景将会值得期待。由于近期公司股价涨幅较大，虽然我们认为从估值的角度看，公司股价仍有上涨空间，但是在我国对公司进行详细分析前，暂不对公司评级。

　　2007年1月19日对公司进行了调研，基本观点如下：

　　公司组织结构调整关键年

　　2007年是公司组织结构调整的关键一年，这不仅表现在公司直接控股母公司的可能变化，还包括公司控股子公司正在出现的结构优化与调整。

　　1.公司将可能变为外资间接控股

　　公司控股公司变化方面，公司在2006年10月31日已经就公司控股母公司的未来即将变化进行了公告。公告称，公司控股股东江西省电子集团公司与英孚国际投资有限公司合资设立江西联创电子有限公司，并拟收购江西电子集团持有联创光电(5.58,0.27,5.08%)29.8%的股权。

　　并且提到，未来的联创电子将会在5年内投入6亿元人民币，在南昌高新开发区打造联创光电和联创视像两个科技园，发展LED、激光半导体器件、摄像头模组、液晶电视/显示器四个产业。

　　如果该方案实施成功，公司将会成为一家外资间接控股的上市公司。据了解，江西电子集团将会努力在保证合资质量的前提下，与外方进行有效的合作，也就是说，集团与外方的合作前提是保证合资合作的安全性。我们认为，由于集团层面对于合作是既谨慎又积极的，因此公司控股母公司层面的变动在一定时期内将会对公司的业绩发展产生影响。

　　2.逐步完善分子公司组织结构

　　控股子公司方面，由于公司产品线较长，相互关联度不强，为了提高不同子公司产品线的反应能力和调动管理层的积极性，公司从2006年就开始逐步对部分子公司和分公司的股权结构进行了调整。

　　继电器

　　厦门宏发电声有限公司是公司主营收入比例最大的继电器生产企业，2006年上半年就已经进行了股权变更，管理层通过金合捷公司持股比例从17.6%上升到20%。由于公司持股比例下降不多，并且处于实际控股地位，因此可以认为经过本次股权结构调整，宏发公司对联创的业绩贡献将会大大增强。

　　线缆

　　公司线缆业务分公司也在2006年10月改组为江西联创电缆科技有限公司，公司持股比例为65%，管理层持股比例为5%。理论上讲，公司线缆业务由分公司变更为控股子公司，控股比例降低可能会影响公司盈利水平。但是由于此次变更，使得线缆业务可以享有比较充分的自主权，管理层激励得以完善，因此我们判断，对整个公司的业绩贡献不仅不会下降反而有可能会逐步提高。
另外，一个非常重要的因素是，通过本次子公司改造，线缆业务把江西电线电缆总厂(公司线缆业务的原实际控制人)纳入到控股体系，减少了该厂对公司业务的负面影响。据了解，由于公司线缆业务原是江西电线电缆总厂的优质资产，因此虽然公司的线缆业务在股份公司体系内，不过客观上对该厂也承担一定的“义务责任”。目前，江西电线电缆总厂的历史遗留问题已经解决完毕，因此目前的联创电缆公司完全是“轻装”前进，业绩将会大幅度提升。